Klug investiert
Das Team und die Gesellschaft
Die MB Fund Advisory GmbH, gegründet im Jahr 2003 in Limburg (Hessen), agiert als Advisor für den Fonds, der bei der Hauck Aufhäuser Funds Service S.A. domiziliert ist. Das Unternehmen verwaltet derzeit über 200 Millionen Euro an Anlegergeldern in fünf Publikumsfonds und hat sich mehrfach mit Auszeichnungen wie dem Goldenen Bulle oder dem Boutiquen Award geschmückt.
Die Hauptverantwortung tragen die Geschäftsführer und Gesellschafter Markus Stillger und Thilo Müller, die seit rund 20 Jahren eng zusammenarbeiten und den Fonds seit seinem Launch 2005 erfolgreich führen. Im Februar 2026 hat Armin Stahl die Leitung an seinen Sohn Alexander übergeben, was die Kontinuität unterstreicht. Das Team ist regional verwurzelt (80% der Assets aus einem 25-km-Radius um Limburg), expandiert jedoch seit 2023 überregional.
Strategie und Philosophie
Der Fonds verfolgt einen vollständig benchmarkfreien Ansatz mit globaler Anlageausrichtung – ausgenommen Micro-Caps unter 50 Millionen Euro Marktkapitalisierung. Die Zielallokation umfasst etwa 70% Aktien, 10–15% Anleihen (primär Corporates und Wandelanleihen mit Laufzeiten von 3–7 Jahren im Buy-and-Hold-Stil), 5–10% Liquidität sowie Gold und bis zu 10% Drittfonds als Beimischung.
Die Value-Philosophie dreht sich um die zentrale Frage: „Wie sieht das Unternehmen in fünf Jahren aus?“ – mit Prognosen zu Umsatz, Gewinn, Dividenden, Bilanz und Kundenbasis. Es priorisiert günstige Bewertungen (niedrige KGV- und KBV-Werte), solide Ausschüttungspolitik und verständliche Geschäftsmodelle, um Schwankungen auszusitzen. Nachhaltigkeitsaspekte fließen ein, etwa durch Investitionen in energieeffiziente Unternehmen oder solche im Übergang von fossiler zu regenerativer Energie wie Repsol oder Eni.
Durch breite Diversifikation und aktive Titelauswahl zielt der Fonds auf die Risikokennzahlen eines klassischen 60/40-Portfolios ab, ermöglicht aber eine höhere Aktienquote von bis zu 70%.
Investmentprozess
Der Prozess ist bottom-up dominiert: Ein quantitatives Screening filtert das Universum, gefolgt von fundamentaler Analyse mit gesundem Menschenverstand. Neue Positionen starten bei 0,7% Portfoliogewicht, Nachkäufe sind bis zu zweimal möglich, Ausstiege erfolgen bei Überschreitung von 5% oder signifikanter Überbewertung. Der jährliche Umschlag liegt bewusst niedrig bei nur 20%, was auf langfristiges Halten hinweist („Wir sind Investoren, keine Trader“).
Währungen werden ungesichert gehalten (z. B. DKK, GBP, SEK, NOK, ZAR als Beimischung), Cash kann in Krisen auf bis zu 10% steigen. Das Portfolio gliedert sich wie ein Fußballteam: Defensiv (Gold, Silber, Renten, Nestlé, Roche, Investor AB, Eni, BP), offensiv (Daldrup & Söhne, 2G Energy, Naspers, Jenoptik, LPKF Laser, Nokia, Deutsche Rohstoff). Top-Down-Elemente (Themenfonds) machen maximal 10% aus.
Performance und Kennzahlen
Stand 21. April 2026 zeigt der Fonds beeindruckende Ergebnisse: YTD +11,38%, 1 Jahr +33,70%, 5 Jahre +49,61% und 10 Jahre +105,74% (annualisiert 7,48% p.a.). Die Volatilität ist moderat (1 Jahr: 7,86%; 10 Jahre: 12,71%), mit starken Sharpe-Ratios (1 Jahr: 2,46; 10 Jahre: 0,52). Er übertrifft die Vergleichsgruppe global flexibler Mischfonds und erhält 5-Sterne-Ratings von Morningstar und FWW.
Das Fondsvolumen beträgt rund 53,55 Millionen Euro, allokiert in 72,7% Aktien, 11,5% Anleihen und 7,7% Investmentfonds. Regional dominiert Deutschland (71,6%), gefolgt von Schweiz (6,3%) und Finnland (4%) – keine US-Positionen. Das Portfolio ist günstiger bewertet (KGV ~11 vs. 20 bei Peers) und stark in Mid-/Small-Caps (55,6%).
Wichtigste Positionen
Zu den Top-Holdings zählen Deutsche Rohstoff AG (6,95%), Ernst Russ AG (3,93%) und Daldrup & Söhne (3,74%). Diese Auswahl unterstreicht den Fokus auf unterbewertete, europäische Wertpapiere mit Potenzial.
Ausblick und Empfehlung
Das Management betont Kontinuität, Diversifikation und Demut – Lehren aus Krisen wie Finanzkrise, Euro-Krise oder Corona. Zukünftige Chancen sieht es in europäischen Value-Aktien und der Integration technologischer Trends wie KI, trotz Value-Hintergrund. Das Ziel: In 10 Jahren den Anteilspreis erneut verdoppeln.
Der Fonds (WKN: A0F6X1) passt zu Anlegern, die einen unabhängigen, diversifizierten Value-Ansatz in volatilen Märkten schätzen. Dies stellt keine Anlageberatung dar – berücksichtigen Sie individuelle Risiken und konsultieren Sie einen Berater.
Dies ist keine Anlageberatung. Bitte informiert euch vor einer Geldanlage über die Risiken und beachtet unsere Hinweise hier.
Hier kann man den Fonds kaufen. Hier geht es zu den Konditionen.
