Klug angelegt
In der Kategorie „Strategiefonds Makro global“ unterwegs, frisch von BarclayHedge für die 2025-Performance prämiert und in unserer Manager-Studie als Hidden Champion gefeiert: Top-Platzierungen über 1 bis 3 Jahre, überzeugend auch auf 3 und 5 Jahre. Heute lüften wir das Geheimnis hinter diesem Fonds.
Am Steuer steht ThirdYear Capital GmbH, gegründet von Martin Roßner, einem echten Heavyweight mit über 18 Jahren Hedgefonds-Erfahrung. Ex-Man Group in London managte er Milliarden-Investments in Europa und Asien, Master in Quantitativer Ökonomie von St. Gallen in der Tasche, Spezialist für Makro-Trading und Krisenmanagement – inklusive der 2008-Finanzkrise. Seit 2015 jagt ThirdYear Capital mit unabhängigem Global-Macro-Research fundamentale Trends und Wendepunkte an den Märkten. Das monatliche Research dient als Kompass für institutionelle Investoren wie Family Offices oder Pensionsfonds, datengetrieben und rein fundamental: Start bei USA, China und Eurozone, dann 20+ Länder mit Zyklen-Analyse – Konjunktur, Schulden, Zahlungsbilanz, Währung. Nowcasting für Wachstum und Inflation à la Zentralbanken sorgt für präzise Ein- und Ausstiege.
Die Idee entstand bei Roßner bei Man Investments: Big Data plus Rechenpower erlauben „quantamentales“ Investieren, Quant und Fundamental vereint. Der Fonds startete 2020 mit 20 Millionen Euro Seed-Kapital, Volumen heute bei 122 Millionen – trotz Aktien-Dips mehrfach ausgezeichnet. Philosophie: 7–9 Prozent Rendite p.a. über risikofreiem Zins bei 10–15 Prozent Volatilität, unabhängig vom Marktumfeld, mit niedriger Korrelation zu Aktien und Peers (nur 0,3). Aktive Cash-Haltung und Futures sind fester Bestandteil, Haltedauer 3 bis 6 Monate. Der Fonds blüht in volatilen Phasen mit Divergenzen auf, kämpft nur in perfekten Märkten – da schöpft er Risikoprämien. Historische Daten bis in die 1930er wurden dafür durchforstet.
Im Universum: Über 20 Länder, vier Anlageklassen – Aktien, Anleihen, Inflation inklusive Gold, Währungen. Investiert in ETFs, Staatsanleihen, Cash, Xetra-Gold und Futures, Rendite zu zwei Dritteln aus taktischer Allokation, ein Drittel aus Prämien. Der quantamentale Prozess mischt Top-down-Zyklen mit Bottom-up-Signalen: Starke Handelssignale, Trend-Korrelation, Qualität, Risikobudget und Liquidität bestimmen die Auswahl. Daten aus Refinitiv, FRED und Echtzeit-Märkten, kontinuierliche Überwachung, VaR und Stresstests inklusive aktiver Währungssteuerung.
Risikomanagement ist UCITS pur: Liquide börsengehandelte Instrumente, VaR mit 99-Prozent-Konfidenz über 20 Tage, strenge Positionslimits, hypothetische Stresstests, Vermögenssegregation und Compliance. Im Dialog mit Roßner die Highlights: Größte Erfolge sind konsequente Rendite bei low Korrelation plus 15 Prozent 2025 trotz starker Euro-Aufwertung; Herausforderungen wie der 2022-Drawdown wurden mit Disziplin und Research-Upgrades gemeistert. Ausblick: AI-Disruption, Emerging-Markets-Outperformance und Real Assets als Megatrends. Sein Rat: Realistische Renditeziele, breite Diversifikation über Länder und Klassen, Chancen jenseits der USA gezielt nutzen.
Performance per 13. Februar 2026: YTD bei plus 1,74 Prozent (Sektor 2,06), über ein Jahr plus 16,83 Prozent (Sektor 5,64), drei Jahre plus 41,18 Prozent (Sektor 13,98), fünf Jahre plus 30,70 Prozent (Sektor 15,25). Volatilität 13 bis 15 Prozent, Sharpe-Ratio überzeugt. Aktuelles Portfolio: 40 Prozent Aktien mit HealthCare-Fokus, 26,5 Prozent Anleihen, 17,4 Prozent Bond-Futures, 12,5 Prozent Währungs-Futures; Chancen in China, Risiken in Kanada, Schweden und Brasilien. Die I-Tranche ist institutional, aber ohne Mindestsumme über Plattformen zugänglich – Retail-Tranche kommt in ein bis zwei Monaten.
Fazit
Eine Liquid-Alternatives-Perle mit niedriger Korrelation und starker Diversifikation – der ideale Kick für jedes Portfolio. Schaut rein!
Dies ist keine Anlageberatung. Bitte informiert euch vor einer Geldanlage über die Risiken und beachtet unsere Hinweise hier.
Hier kann man den Fonds kaufen. Hier geht es zu den Konditionen.
