Klug Investiert
Das Fondsprofil
Die Commodity Capital AG ist als Boutique mit ausgewiesener Expertise für Edelmetall- und Rohstoffminen bekannt. Im Fokus stehen zumeist die Aktienfonds für Gold und Zukunftsrohstoffe. Mit dem Resource Income Fund wurde jedoch bewusst eine Anlagelösung geschaffen, die die starken Kursschwankungen klassischer Rohstoff-Aktienfonds deutlich reduziert und dennoch eine attraktive Partizipation an der Wertschöpfungskette des Rohstoff-Sektors ermöglicht.
Die Ziele
Langfristig strebt der Fonds eine Rendite von rund 6 % pro Jahr an, wobei die Schwankungen im Vergleich zum Aktienmarkt niedriger ausfallen sollen.
Portfoliobaustein Unternehmensanleihen
Der Fonds investiert überwiegend in Unternehmensanleihen, die historisch etwa die Hälfte des Portfolios ausmachen. Dabei handelt es sich um Firmen, die in direktem Zusammenhang mit dem Thema Rohstoffabbau stehen. In diesem Segment finden sich beispielsweise Namen wie Caterpillar, Albemarle oder auch Ørsted, um drei Emittenten zu nennen, deren Unternehmensanleihen im Portfolio allokiert sind.
Portfoliobaustein Minenanleihen
Beim zweiten Baustein handelt es sich um sogenannte Minenanleihen, die bislang rund 20 % des Portfolios ausmachen, künftig jedoch eine größere Rolle spielen sollen. Gemeint sind eigens aufgelegte Anleihen mit maßgeschneiderten Finanzierungsstrukturen für jüngere Minenprojekte. Die betreffenden Rohstoffunternehmen produzieren bereits oder stehen kurz vor dem Produktionsstart.
Die besondere Charakteristik dieser Anleihen besteht unter anderem darin, dass sie dinglich besichert sein können – etwa durch grundbuchbesicherte Minenanteile, Sicherungsübereignungen von Gerätschaften oder Forderungsabtretungen. Als zusätzliche Bonifikation können Minenanleihen zudem Gratisaktien oder Aktienoptionen beinhalten, die mit ins Fondsportfolio einfließen.
Die Laufzeiten liegen typischerweise zwischen sechs und 24 Monaten, wodurch sowohl Zinsänderungsrisiken als auch Unsicherheiten hinsichtlich der weiteren Unternehmensentwicklung begrenzt werden. Die Verzinsung ist marktüblich und kann – abhängig von Struktur und Ausgestaltung der jeweiligen Anleihe – auch spürbar darüber liegen.
Die Anleihen werden über das Bankennetzwerk von Commodity Capital initiiert. Commodity Capital bringt dabei den Dealflow ein und nutzt sein internationales Netzwerk im Minensektor, um den Finanzierungsbedarf junger und mittelgroßer Rohstoffunternehmen zu adressieren, die aufgrund hoher regulatorischer Anforderungen häufig nur eingeschränkten Zugang zu klassischer Bankfinanzierung haben.
Portfoliobaustein Aktien
Laut Verkaufsprospekt dürfen Aktien mit bis zu 25 % gewichtet werden. Diese Quote resultiert jedoch nicht aus einer aktiven Aktienallokation durch Commodity Capital, sondern aus dem zuvor genannten Vorteil der Minenanleihen: dem möglichen Bonus in Form von Gratisaktien oder Aktienoptionen. Tatsächlich lag die Aktienquote bislang im Durchschnitt bei etwas über 10 % und damit auf einem vergleichsweise niedrigen Niveau.
Möglicher Einsatz der Strategie im Portfolio
Als Diversifikationsbaustein bringt der Fonds Stabilität in ein Portfolio. Dies hat er nicht zuletzt in turbulenten Marktphasen unter Beweis gestellt – etwa während des Ukrainekriegs oder aktuell im Umfeld geopolitischer Spannungen im Nahen Osten. In solchen schwierigeren Zeiten bewies der Fonds Stabilität.
Dies zeigte sich beispielsweise konkret im Zeitraum von Mitte 2021 bis Mitte 2025, in dem der Fonds den Herausforderungen durch steigende Zinsen sowie Inflationsängste trotzte. In der aktuellen Phase zeigt sich zudem der Rohstoffboom spürbar in der Performance. Die Grafik und die Erfolgszahlen spiegeln dies überzeugend wider.
ESG
Der Fokus liegt auf Firmen aus politisch und rechtlich stabilen Ländern, mit erfahrenem Management und belastbaren Projektkennzahlen. ESG-Aspekte sind fest in den Prozess integriert: Kinderarbeit und gravierende Umweltsünden gelten als harte Ausschlusskriterien, gleichzeitig wird Wert auf Renaturierung und sozialverträgliche Strukturen gelegt.
Fazit
Der Structured Solution Resources Income Fund der Commodity Capital AG bietet vorsichtigen Anlegern einen klug durchdachten Zugang zum Rohstoffsektor, ohne die extremen Schwankungen reiner Aktienfonds in Kauf nehmen zu müssen. Durch den Fokus auf kurzlaufende, oft dinglich besicherte Minen- und Unternehmensanleihen eignet er sich besonders gut als diversifizierender Portfoliobaustein. Ergänzt um ESG-Standards und mögliche Bonusaktien bleibt das Risiko begrenzt, während dennoch attraktive Erträge möglich sind. Insgesamt handelt es sich um eine smarte „Rohstoffe-light“-Lösung für geduldige Anleger, die Stabilität mit Potenzial verbinden möchten.
