Keine Lust auf Standard? Dieser Multi-Asset-Fonds pfeift auf den Index!

Makroanalyse statt Stockpicking

Der Investmentprozess setzt nicht auf klassisches Stockpicking, sondern denkt in Zyklen statt in Quartalen. Berücksichtigt werden globale Megatrends wie anhaltende Staatsverschuldung, De-Globalisierung und Ressourcenknappheit. Der Ansatz ist mehrstufig: Zuerst steht eine globale Makroanalyse, um die passenden Anlageklassen zu identifizieren. Erst danach werden Investmentthemen mit Rückenwind ausgewählt, ergänzt durch eine fundamentale Einzeltitelauswahl.

Beim Risikomanagement nutzt der Fonds ein breites Instrumentarium: Über Derivate wie Futures und Optionen wird die Aktienquote taktisch gesteuert, Währungsrisiken werden aktiv abgesichert. Das bringt Flexibilität, geht aber auch mit einer höheren Umschlagsquote im Depot einher.

Gold, Silber, Uran im Portfolio

Ein Blick ins Portfolio zeigt den unkonventionellen Charakter des Fonds deutlich. Statt klassischer Tech-Werte dominieren Sachwerte: Physisches Gold bildet die größte Position, gefolgt von Silber, Uran-Fonds und Anleihen aus Schwellenländern. Insgesamt ist das Portfolio mit über 100 Einzelpositionen breit diversifiziert, um das Risiko einzelner Fehlentscheidungen zu begrenzen.

Für wen sich der Fonds eignet

Die Strategie zeigt ihre Stärke vor allem dann, wenn es am Aktienmarkt turbulent wird – in Korrekturphasen und Bärenmärkten konnte der Fonds den breiten Markt deutlich hinter sich lassen.

Allerdings: Für defensive Anleger ist das nichts. Die Schwankungsbreite liegt über dem Durchschnitt vergleichbarer Fonds, wer indexnahe Stabilität sucht, wird hier nicht fündig. Für mittel- bis langfristig orientierte Anleger, die abseits der breiten Indizes eine echte Diversifikation und einen stärkeren Fokus auf Realwerte suchen, kann der Fonds aber eine interessante Beimischung sein.

Mehr Informationen zum Incrementum All Seasons Fund findest du hier.

Dies ist keine Anlageberatung. Bitte informiert euch vor einer Geldanlage über die Risiken und beachtet unsere Hinweise hier.